重要提醒:本文内容仅对合格投资者开放！
私募证券投资基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人:
净资产不低于1000万元的单位；
金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议！
尽调精要:
1、 禅龙资产是一家债券策略私募，是具有特色的交易型固定收益类私募基金管理人。
2、 禅龙资产擅长固收类资产的定价、配置和交易，是人民币利率互换市场成员，并在2023年和2024年连续两年被上交所评为债券交易全市场百强机构。
3、 创始人付作振，中国科学院硕士，拥有多年证券市场投资经验，券商自营背景。
4、 禅龙资产的交易型固收类策略具有以债券定价为基础、辅以优秀的交易团队发挥出策略的目标效果、保持较好流动性、设置较短锁定期等特点。
5、目前公司有3个产品条线:固收、固收+、跨境复合；合计管理规模约85亿。各条线产品业绩表现较好且稳定。
6、公司打造以债券池和股票池为核心的投研风控，实行事前预控、事中管控和事后监控相结合的风控制度。
01
公司概况
公司名称:上海禅龙资产管理有限公司
成立时间:2014-10-09
管理规模:约85亿
基金数量:46只
主要策略:债券策略，打造特色的交易型固收策略，同时积极开拓境外策略、股票、期货及衍生品策略。
团队介绍:26人
核心人员背景
付作振:持有股权60%
南开大学学士、中国科学院硕士，拥有多年证券市场投资经验，曾任粵开证券投资银行总部副总经理、固收业务负责人，先后负责券商自营和资管固收投资业务。
02
代表产品
1、固收策略
积极配置
策略简介:只配置城投信用债。
管理规模:约40亿。
代表产品:禅龙星辰1号、禅龙鑫鑫添利2号。
产品业绩:由于合规原因，不予展示。
进取配置
策略简介:低风险区域城投信用债+波段操作。
管理规模:约20亿。
代表产品:禅龙复合成长1号、禅龙联选复合1号。
产品业绩:由于合规原因，不予展示。
稳健配置
策略简介:发达区域城投信用债+非信用下沉。
管理规模:约15亿。
代表产品:禅龙15号。
产品业绩:由于合规原因，不予展示。
衍生品策略
策略简介:用trs挂钩利率债。
管理规模:约3亿。
代表产品:禅龙6号和禅龙信望1号。
产品业绩:由于合规原因，不予展示。
2、固收+策略
策略简介:境内城投信用债+黄金期货/可转债。
代表产品:禅龙复合聚福9号。
产品业绩:由于合规原因，不予展示。
3、 跨境复合策略
策略简介:境内城投信用债+离岸城投信用债。
代表产品:禅龙11号。
产品业绩:由于合规原因，不予展示。
03
投资策略
1、四层次的债券投资框架
基本面、政策面与资金面是框架的基础。
对具体标的进行研究和挖掘。
市场和交易对手的分析。
通过把握事件冲击和交易进行收益增厚。
2、 交易型固收类策略的特点
以实用的、及时的、经得起时间考验的债券定价名单为基础。
辅以优秀的交易员团队发挥出策略的好效果。
保持较好流动性，设置较短产品锁定期。
3、 交易型固收团队
公司长期坚持特有的以定价为核心的信用债投研体系，投研团队擅长固收类资产的定价、配置和交易。
交易员熟悉银行间、交易所多品种交易规则，和各主要机构和交易对手均保持良好关系，市场口碑好，债券信息获取能力较强。
公司是人民币利率互换市场成员，并在2023年和2024年连续两年被上交所评为债券交易全市场百强机构，是唯一连续两年上榜的私募管理人。
4、 以债券池和股票池为核心的投研风控
研究员主导债券池和股票池的搭建，入池均有报告，并由专人审批再传各部门参照。
投资经理重点关注债券池和股票池中的投资机会；可以根据市场情况向研究员提出个别标的的研究和入库需求。
投资经理投资都应先入池；交易室交易员在下单前需要核对是否在池。
风控官定期会同研究员更新债券池和股票池，检查持仓各主体情况，关注潜在风险，做好风险提示工作。
风险提示:本文投资观点仅供参考，不代表任何投资建议或承诺，基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。
