近年来，ETF凭借其高透明度、低成本及便捷性，迅速崛起并赢得投资者的广泛认可，成为券商推进财富管理转型的关键抓手之一。《证券日报》记者从券商处获悉，近日，上交所、深交所分别向机构内部披露了最新的1月份券商经纪业务ETF成交额、交易账户数量等数据。总体来看，券商在ETF领域的竞争愈发激烈，头部券商凭借综合实力在多个细分领域排名领先，而部分中小券商则通过打造ETF业务的差异化优势寻求突破。
对此，盘古智库信息咨询有限公司高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示:“未来，ETF有望在财富管理等多元化投资场景中扮演愈发重要的角色，券商多条相关业务线有望迎来发展机遇。”
ETF市场竞争加剧
记者从业内获悉，近日，上交所向业内机构发布了最新一期《基金与衍生品市场通讯》，深交所也向机构发布了《深市基金市场通讯》(2025年第1期)，披露了1月份券商开展ETF业务的相关情况，以及ETF成交额、持有规模、交易账户数量等关键指标的排行情况。
从沪深两市ETF市场的整体情况来看，截至2025年1月末，沪市基金产品共793只，资产管理总规模2.72万亿元。其中，ETF共630只，总市值2.71万亿元，总份额1.71万亿份，1月份ETF累计成交金额2.78万亿元。深市方面，截至1月末，深市基金产品共724只，资产管理总规模1.03万亿元。其中，ETF共433只，总市值9913.06亿元，总份额8123.69亿份，1月份ETF累计成交金额1.12万亿元。
随着ETF市场的不断壮大，券商间的竞争也愈发激烈。1月份，上交所ETF成交额(经纪业务)位居前三的券商分别为华泰证券、中国银河和华宝证券，当月成交额在市场中的占比分别为11.42%、5.88%和5.43%；中信证券当月成交额在市场中的占比为5.19%，国泰君安、东方证券、海通证券、东方财富证券当月成交额在市场中的占比也均超过4%，分别为4.9%、4.65%、4.6%、4.45%。
持有规模是券商ETF业务实力的重要指标。截至1月末，沪市方面，经纪业务持有ETF规模居首的券商是申万宏源，持有ETF规模占市场比重为19.32%；中国银河紧随其后，持有ETF规模占市场比重为19.21%；中信证券、招商证券持有ETF规模占市场比重分别为6.4%、5.16%；广发证券、国泰君安、华泰证券、平安证券持有ETF规模占市场比重也均超4%。
交易“人气”哪家强
聚焦券商营业部ETF成交额排行榜，沪市方面，1月份经纪业务ETF成交额占市场比例超过1%的券商营业部共有5家，其中，华宝证券上海东大名路证券营业部遥遥领先，当月成交额占比为4.52%；随后是东方证券上海松江区沪亭北路证券营业部和国泰君安总部，当月成交额占比分别为2.21%、1.79%。1月份经纪业务ETF成交额排名位于前30名的营业部中，有5家属于东方财富证券旗下。
ETF交易账户数量是衡量券商市场“人气”的重要指标。截至1月末，沪市经纪业务ETF交易账户数量位居第一名的券商为华泰证券，当月交易账户数量占市场份额的比例为11.83%；其次是东方财富证券，当月交易账户数量占市场份额的比例为11.19%；中国银河、平安证券当月交易账户数量占市场份额的比例分别为5.74%、5.67%。
深市方面，哪些券商旗下的营业部更受投资者青睐？具体来看，截至1月末，经纪业务个人客户ETF交易账户数量前30名的券商营业部中，10家属于东方财富证券，4家属于华泰证券，3家属于招商证券。
从交易“热度”来看，1月份，深市经纪业务个人客户ETF交易金额前30名的券商营业部中，8家来自东方财富证券，4家来自国金证券，3家来自招商证券；经纪业务机构客户ETF交易金额前30名的券商营业部中，4家属于华泰证券，来自中信证券、中信建投、国信证券、国投证券的营业部分别为3家。
看好ETF业务发展前景
Wind资讯数据显示，截至2月24日，全市场ETF产品共1082只，与上年同期相比增长19.16%；份额合计为2.58万亿份，较上年同期增长17.66%；资产净值合计为3.87万亿元，较上年同期增长62.36%。
上海证券基金评价研究中心分析师孙桂平表示:“近年来ETF市场保持着快速增长的势头，2024年在权益市场整体表现良好的情况下，ETF规模和数量实现明显增长，规模同比增长高达81.72%。ETF数量和规模占公募基金的比例不断提升，我国ETF市场仍有较大发展潜力。”
面对ETF业务的巨大潜力，券商纷纷把握市场机遇，积极布局ETF领域，通过独特的战略布局和竞争策略，力求在市场竞争中占据有利地位。例如，华宝证券重点打造ETF业务优势，自主开发了指数产品投资管理系统，构建了智能化、场景化的智投机器人产品矩阵和多种智能条件单等特色化、专业化的ETF系列投资工具，并通过搭建全方位ETF投资专区、举办ETF实盘大赛等活动，优化ETF投资者体验。
华泰证券ETF业务持续丰富交易策略及交易工具，依托公司投研能力及平台化运营体系，满足客户差异化投资需求。招商证券以做大产品保有为导向，以ETF和固收类产品为抓手，推动财富管理AUM稳步提升，着力发掘ETF业务潜力。中国银河抢抓ETF市场高速发展机遇，深耕公募基金综合金融服务，强化公司ETF产业链的核心竞争力。华西证券持续推进财富管理转型，聚焦产品和客户需求，加快推动ETF布局，持续完善资产配置体系。
展望券商ETF业务的未来发展，民生证券研究院非银金融首席分析师张凯烽表示:“ETF作为较为便捷、透明的投资工具，在资本市场中的定价权有望持续提升，规模有望持续扩容。同时，市占率稳固的头部券商、发力ETF并提供差异化服务的中小券商有望同步受益。”
