A股市场锂电池板块午后涨幅进一步扩大，其中，安达科技续涨超21%，瑞泰新材(301238.SZ)、万润新能(688275.SH)20CM涨停，华盛锂电(688353.SH)涨近20%，海科新源(301292.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、康鹏科技(688602.SH)涨超13%，富祥药业(300497.SZ)、中能电气(300062.SZ)涨超12%，湖南裕能(301358.SZ)、硅宝科技(300019.SZ)涨超10%，永太科技(002326.SZ)、江苏国泰(002091.SZ)、多氟多(002407.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、石大胜华(603026.SH)、天际股份(002759.SZ)、深圳新星(603978.SH)、科士达(002518.SZ)、丰元股份(002805.SZ)、安纳达(002136.SZ)、海南矿业(601969.SH)、金浦钛业(000545.SZ)10CM涨停。
消息面上，东吴证券研报指出，10月电池排产进一步提升10%，旺季再上台阶，预计11月排产仍小幅提升，高景气度延续，其中储能需求超预期，价格已上涨1~3分/wh，预计第四季度仍有提升空间。
ETF方面，新能车ETF盘中持续震荡，大涨超2%，成交额近500万，交投活跃。成分股中多数上涨，瑞泰新材20CM涨停；德方纳米涨超11%；多氟多、天赐材料涨停。
新能源主题ETF震荡走高，涨超2%，成交额近500万。成分股中多数上涨，新宙邦、湖南裕能涨超10%；天赐材料涨停；盛新锂能、正泰电器涨超9%；恩捷股份、中矿资源等个股跟涨，涨幅均超7%。
第一证券表示，2025年前三季度锂电池和锂盐行业展现出较好的增长态势。锂电池代表性企业宁德时代、国轩高科、欣旺达、鹏辉能源等发布2025年三季报，前三季度归母净利润分别达到490.34亿元、25.33亿元、14.05亿元、1.15亿元，同比增速分别达到36.20%、514.35%、15.94%和89.33%。
锂盐代表性企业赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、格林美的前三季度归母净利润分别达到0.26亿元、1.80亿元、45.03亿元和11.09亿元，同比增速分别达103.99%、103.16%、43.34%和22.66%。
2035年，风电和太阳能发电总装机容量将达到36亿千瓦，“风光储”一体化将为锂电池、锂盐行业带来第二增长极。新一轮NDC提出到2035年，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上，力争达到36亿千瓦。截至今年9月底，我国风电、太阳能发电总装机量达17亿千瓦，未来10年每年还需新增2亿千瓦左右的风电装机。储能系统，尤其是响应速度快、建设周期短的新型储能，是确保NDC目标得以实现的核心保障。风电和太阳能发电总装机容量的快速提升将为锂电池、锂盐行业带来第二增长极。
AI数据中心对储能的高需求将成为锂电池、锂盐行业的新引擎。根据英伟达2025年GTC大会上发布的数据，到2027年，一个AI服务器架构的功耗将是五年前同类云计算设备的50倍。根据IEA预测，在AI的推动下，到2030年，全球数据中心电力需求将达945TWh。鉴于储能在AI数据中心中起到的电力安全基石、提升系统经济性等关键作用，AI数据中心的高能耗将成为锂电池、锂盐行业的新引擎。
预期11月碳酸锂将出现供需缺口，去库周期缩短，利好锂盐行业。根据公开数据估算可得，11月碳酸锂供需缺口可达2.35万吨，去库周期为24天。预计碳酸锂板块将偏强运行。
东莞证券表示，根据GGII数据显示，Q3我国储能电池出货量同比增长超过六成，前三季度出货量已超过去年全年总量的30%。国内储能电芯供应紧张，头部电池企业全线满产，预计供不应求的状态将持续至明年Q1。与此同时，新能源汽车市场处于传统旺季，尤其是新能源商用车销量保持高速增长，锂电池整体需求维持景气。10月产业链排产环比继续增长，各环节一二线厂商基本满产，节后多个细分环节价格上涨，其中6F涨价近40%，预计产业链业绩将逐季改善。固态电池产业化进程持续推进，近期我国科研团队在全固态电池关键技术瓶颈上取得重大突破。随着半固态电池进入量产阶段，全固态电池中试线迎来密集落地，将为产业链材料体系和设备环节带来迭代升级的增量需求。建议关注产业链各环节拥有技术和成本优势的头部公司，在固态电池核心工艺设备环节领先布局的锂电设备公司。
新能源主题ETF跟踪中证新能源指数，其投资范围全产业链布局，覆盖光伏、锂电池、风电等新能源生产、存储、应用多个环节。该ETF近一年收益34.14%，今年以来收益50.76%。
新能车ETF跟踪中证新能源汽车指数，其投资范围聚焦新能源汽车产业链:专注整车、电池、电机电控、核心材料等与新能源汽车直接相关的领域。行业分布相对集中，集中于电力设备、汽车、机械设备等，值得投资者重点关注。
